Свободный денежный поток/Free Cash Flow (FCF) является ключевым показателем финансового здоровья компании. Он определяется как разница между денежными поступлениями и расходами, выплачиваемыми в период определенного времени. Таким образом, FCF указывает, сколько свободных денежных средств у компании для внедрения новых проектов, улучшения своей позиции на рынке или выплаты дивидендов акционерам.
FCF может использоваться для оценки финансовой стабильности компании и ее способности выделять деньги для различных целей, таких как расширение бизнеса, выплата дивидендов или погашение долга. Вычисление FCF требует учета расходов на капитальные вложения, такие как покупка оборудования или недвижимости.
Существует несколько различных методов расчета свободного денежного потока:
- Операционный денежный поток (Operating Cash Flow, OCF): это сумма всех операционных доходов и расходов, вычитаемых из денежных потоков из операций.
- Полный денежный поток (Free Cash Flow, FCF): это сумма всех денежных потоков, полученных от операций, минус все финансовые расходы, такие как выплаты по кредитам, вложения в оборудование и т.д.
- Свободный денежный поток до выплат акционерам (Free Cash Flow to Equity, FCFE): это сумма всех денежных потоков, полученных от операций, минус все финансовые расходы и выплаты дивидендов акционерам.
Выбор метода зависит от индивидуальных целей анализа и особенностей бизнеса. Важно понимать, что свободный денежный поток не является однозначным индикатором финансовой прочности компании.